YPF S.A. (YPF) yöneticileri, 2024 yılının ikinci çeyreğinde yaptıkları kazanç çağrısında, güçlü büyüme ve stratejik ilerlemelerin yaşandığı bir dönemin altını çizdi. Şirket, Vaca Muerta formasyonundan kaya petrolü üretiminde %20’lik bir artış ve ham petrol ihracatında %25’lik bir artış bildirdi.
YPF ayrıca sondaj ve kırma hızında rekor kırarak benzin üretiminde tarihi bir zirveye ulaştı. Mali açıdan, YPF’nin gelirleri %15’lik bir artışla yaklaşık 5 milyar dolara yükselirken, düzeltilmiş FAVÖK 1,2 milyar dolara ulaştı. Patagonya’daki aşırı hava koşulları ve 257 milyon dolarlık negatif serbest nakit akışı gibi zorluklara rağmen şirket operasyonel verimlilik ve üretim hedeflerini korudu.
Önemli Çıkarımlar
- YPF kaya petrolü üretimini %20 ve ham petrol ihracatını %25 artırdı.
- Rekor sondaj ve kırma hızlarına ulaşılarak benzin üretiminde tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşıldı.
- Gelirler %15 artarak yaklaşık 5 milyar dolara ulaştı ve düzeltilmiş FAVÖK 1,2 milyar dolar oldu.
- Negatif 257 milyon dolarlık serbest nakit akışına rağmen pozitif net gelir 535 milyon dolar olarak raporlandı.
- Toplam hidrokarbon üretimi günde ortalama 539.000 varil petrol eşdeğeri olarak gerçekleşti.
- Net borç 7,5 milyar $’a yükselirken, şirketin önümüzdeki 12 ay içinde 1,4 milyar $’lık borç vadesi bulunuyor.
Şirket Görünümü
- YPF 2024 yılında nötr bir nakit akışı ve gelecekte pozitif nakit akışı öngörmektedir.
- Konvansiyonel olmayan üretimi yıl sonuna kadar günde 140.000 varile çıkarmayı planlıyor.
- Maliyet yapılarını optimize etmeye ve operasyonlar genelinde verimliliği artırmaya devam etmeyi amaçlıyor.
- Şirket, Vaca Muerta Sur boru hattı projesi üzerinde çalışıyor ve ilgili tarafların 2/3’ü ile anlaşmalar imzaladı.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Benzin satışları azalan premium talep nedeniyle %11 oranında gerilemiştir.
- Temmuz ayında talepte %5’lik bir toparlanma görülmesine rağmen, akaryakıt satışları yıllık bazda %6 oranında düşmüştür.
- Serbest nakit akışı negatif olurken, nakit ve kısa vadeli yatırımlar %13 oranında azaldı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Dizel satışları, tarımdan gelen mevsimsel talep ve endüstriyel segment satışlarındaki artışın etkisiyle %5 oranında büyümüştür.
- YPF benzin üretiminde rekor kırarken, yerel yakıt fiyatı ile ithalat paritesi arasındaki farkı %5’e indirdi.
- Şirket, büyük ilgi gören ve 60’ın üzerinde teklif alan Andes Projesi’nde ilerleme kaydetmektedir.
Kaçırılanlar
- Bazı alanlardaki büyümeye rağmen, YPF bu çeyrekte 257 milyon dolar negatif serbest nakit akışı bildirdi.
- Şirket, 7,5 milyar dolara yükselen net borcuyla uğraşıyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Horacio Marin serbest piyasada faaliyet gösterdiklerini ve fiyatları arz ve talebe göre ayarladıklarını vurguladı.
- Marin, Vaca Muerta kümelenmeleri için altı SPA imzalandığını ve yakında iki tane daha imzalanmasının beklendiğini teyit etti ve bunların onaylanacağına olan güvenini dile getirdi.
- YPF, hissedar kârlarını artırmaya ve sermaye verimliliğini sürdürmeye odaklanarak Vaca Muerta’ya yatırım yapmaya öncelik veriyor.
Özetle, YPF S.A., Vaca Muerta şeyl oluşumuna güçlü bir şekilde odaklanarak ve finansal pozisyonunu ve operasyonel verimliliğini güçlendirmek için stratejik varlık yönetimi ile zorlukların ve fırsatların bir karışımını yönetiyor. Şirket, istikrarlı bir büyüme ve kârlılık sağlamak için üretimi artırmaya, maliyetleri optimize etmeye ve riskleri yönetmeye kararlıdır.
InvestingPro İçgörüleri
YPF S.A.’nın son kazanç çağrısı ışığında, InvestingPro verileri ve ipuçları şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha derin bir anlayış sunuyor. YPF, 7,5 milyar dolarlık yüksek net borcuna yansıyan önemli bir borç yüküyle faaliyet gösteriyor. Bu durum, şirketin borcunun faiz ödemelerini yapmakta zorlanabileceğini belirten bir InvestingPro İpucu ile uyumlu. Bununla birlikte, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ve bu da son çeyrekte bildirilen negatif serbest nakit akışından potansiyel bir geri dönüşe işaret ediyor.
InvestingPro Veri metrikleri YPF’nin finansal anlatısına ek bağlam sağlıyor:
- Piyasa Değeri (Düzeltilmiş): 11,36 milyar $, şirketin pazardaki önemli büyüklüğünün altını çiziyor.
- 2Ç 2024 itibariyle son on iki ay için F/K Oranı (Düzeltilmiş): -741,96, bu da yatırımcılar arasında değerleme konusunda endişelere yol açabilir.
- 2024’ün 2. çeyreği için Gelir Artışı (Üç Aylık): -%99,52. Bu rakam, bildirilen gelir artışıyla keskin bir tezat oluşturduğundan dikkat çekmektedir.
Şirket zorluklarla karşılaşmış olsa da, hisse senedi geçen yıl %41,83 fiyat toplam getirisi ile yüksek bir getiri gösterdi ve bu da yatırımcıların uzun vadeli beklentilerine olan güvenini gösteriyor. Buna ek olarak, YPF’nin hisse fiyatı son altı ayda %22,94’lük fiyat toplam getirisiyle büyük bir yükseliş gösterdi ve bu da büyüme fırsatları arayan yatırımcıların ilgisini çekebilir.
Daha fazla analizle ilgilenenler için InvestingPro platformunda YPF’nin finansal sağlığı ve yatırım potansiyeli hakkında kapsamlı bir görüş sunan ek InvestingPro İpuçları mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
